2023汽车行业汽车零部件投研框架：消费升级与智能电动增量-国产替代到全球替代

　　◼框架：中长期基于空间&格局&成长路径选择高成长性赛道，中短期跟踪产业趋势边际进度，短期跟踪成本端变量

　　➢中长期视角：结合空间（单车价值较高）、格局（外资垄断，国产化空间较大）、成长路径（核心看量价，价：消费升级&电动智能增量+三大平台化路径驱动单车配套价值提升；量：从突破合资到绑定成长性新势力&自主；从国产替代到全球替代）选择高成长性赛道，当前零部件企业成长性增强的核心变量排序为：客户策略产品升级。长期看，全球化+平台化能力将强化成长性。

　　➢中短期视角：跟踪产业趋势边际进度与变化，根据当年及次年新车搭载配置趋势，横向筛选并排序边际增强或减弱的产业趋势。

　　➢短期视角：跟踪成本端变量，包括原材料价格、运费、汇兑等，并结合零部件企业经营周期预判盈利情况。

　　座椅消费升级加速：消费属性配置最重要卖点，2023年高端配置加速下沉，升级趋势全面提速。

　　机器人拐点已至：硬件降本+软件赋能+场景拓展，人形机器人产业化拐点已至，基于工艺及客户同源基础，汽零延伸至机器人开辟新成长。

　　特斯拉全球化提速带动产业链出海：特斯拉新车和产能布局，全球化是下一步重心，加速国内供应链全球化产能布局。

　　市场空间=实际单车价值量×乘用车销量实际单车价值量=理论单车价值量×渗透率

　　本质是汽车零部件较多公司更多是依靠响应和成本优势（相比外资），而较多零部件不太具备较高的技术壁垒，故无本土厂商或较少本土厂商参与竞争时格局较好。

　　◼赛道中无或较少本土厂商参与竞争较为重要，主线逻辑是国内市场替代外资份额

　　相关赛道：座椅（国内外资＞70%）、线%）汽车零件、高速连接器（国内外资＞90%）等。

　　2. 成长路径-价/量：价（消费升级&电动智能增量&平台型）、量（从突破合资到绑定成长性新势力与自主&从本土加速替代到全球替代）

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